“息转费”虚增中间业务收入银行暴利寅吃卯粮

银财吴江 · 发表于 2012-5-12 19:45

银财吴江：上市银行2011年亮丽的业绩在上市公司中独树一帜，亦招来“暴利”质疑。不过，在经历几年的高速增长后，银行业绩还有多大上升空间？

截至4月11日，已有12家上市银行公布年报，2011年总体实现净利润8415亿，同比增长28.8%；其中五大行同比增速25.3%，7家股份制银行增速45.6%。与此形成对照的是，已公布业绩的A股上市公司中有近六成利润增速放缓。

“商业银行超级利润来源一是超级利差，贷款利率市场化而存款利率管制，二是伪中间业务把以后年度利润反映于当期，三是不真实反映贷款资产质量少提拨备，从而增加当期利润。”一国有大行浙江地区分行人士做了如此解读。

他预计，今年银行利润增速会放缓，尤其是中长期固定贷款利率上浮部分被转化为中间业务已经入帐，且绝大部分没有递延，会令中长期贷款占比较高的银行面临更大利润压力。

不过，另外一家国有大行总行公司业务部人士认为，如果今年货币政策比去年宽松，银行资产规模仍保持较快扩张，同时资产质量不出现大幅恶化，则利润增速仍有保障。“今年的利润增长还要看银行藏利润的情况，去年拨备提高的银行利润增长会更平稳。”

“息转费”虚增当年利润

据银监会统计，2011年中国银行业净利润达到1.04万亿元，已经公布年报的12家上市银行总体实现的净利润占比就达到八成以上。这些银行在年报中普遍将盈利增长主要归之于四点息差提高和规模增长、中间业务快速发展以及成本收入比下降。

不过，今年3月以来监管部门在全国范围内展开银行收费检查，而银监会提出的“七不准”中近一半都与中间业务有关，如以贷收费、浮利分费、借贷搭售等，中间业务虚高的部分势必将被挤出，而上述不规范经营的重头中长期贷款收益亦将受到影响。

上述浙江国有银行人士指出，过去几年，除极少数国企特大型、行业龙头型、地方垄断型等企业有相当的议价能力外，其他中小型企业、房地产企业、融资平台等除了交纳正常利息外，还要按照基准利率上浮20%-35%的标准向银行交纳中间业务费用，科目则以财务顾问、资金监管费不等。

“按会计准则，来自于贷款客户的收益如果在贷款利息收入科目实收核算，应该属于当年利润。但在贷款上浮利率转为中间业务费用后，并不是逐年递延入帐，而基本上是一次性集中收取，其中大部分是在季末年末这些关键时点入帐。”上述人士称。

因此，他认为中长期贷款占比大的银行今年业绩压力会比较大，“如果按照中长期贷款平均五年期限计算的话，那以后年度的利润得减少多少？”

准确数据或许难以估算，但从已经公布年报的12家上市银行可窥一斑。年报显示，五大行中，工行和农行的中长期贷款在公司类贷款中占比超过50%，分别为66.2%和57.4%，建行为47.13%，中行和交行未披露相关数据；股份行中，只有招行和民生披露了中长期贷款在公司类贷款中占比，分别为41.9%和49.9%。

七银行四季度不良率反弹

在面临更大业绩压力的同时，中长期贷款占比较高的银行资产亦蕴藏更多风险，因为风险隐患较大的房地产和地方政府融资平台贷款多属于中长期贷款。

年报显示，就房地产业贷款余额来看，五大行中除农行和工行下降外，其他行均有所上升。大行的房地产贷款质量相对稳定，除建行外，工行、农行和中行的房地产不良贷款余额和不良率均有所下降，交行未披露。

股份行中，深发展房地产贷款占比最低，仅有5.9%，民生和华夏占比均超过10%，分别为10.7%和10.24%。而华夏银行房地产贷款的不良率达到1.92%，是该行整体不良率0.92%的两倍多。

地方融资平台贷款方面，截至2011年末，工行、农行、中行、建行、交行平台贷款余额分别是6800亿、3997亿、3949亿、4298亿、2158亿元，总计超过2.1万亿元，其中工行平台贷款在总贷款中占比最高，为8.7%；股份行中仅有民生在年报中公布了相关数据，其平台贷款为1141亿元，占比6.9%。

尽管外界对于地方融资平台贷款风险多有担忧，但在2011年业绩发布会上，几大行高层均表示，平台贷大部分属于现金流全覆盖或基本覆盖，资产质量稳定，风险可控。

“不管是融资平台贷款还是钢贸贷款，很多都是靠强行保全性转贷在维持。一方面是通过展期，另一方面是借壳，通过学校、医院、施工单位、园林绿化企业等来贷款，其实都是政府贷的。表面上看起来正常的贷款，只是风险尚未暴露而已，而对于这部分贷款是不会计提拨备的。”上述分行人士称。

截至2011年末，上述12家银行拨备覆盖率均超过200%，最高的是浦发，达到499.6%，最低的是中行，亦有220.75%。

值得注意的是，去年四季度，整个银行业的不良贷款和不良率都出现了上升。银监会数据显示，2011年末银行业不良贷款余额4279亿元，较三季度末增加了201亿元，不良贷款率也由三季度末的0.9%上升至1%，是2005年以来首次出现季度“双升”。

已公布年报的12家银行中，除了交行、农行、招行、华夏四季度不良率是环比下降、中信银行不变之外，其余七家银行不良率均环比上升；关注类贷款亦大都较三季度末增加。

上述国有大行总行公司业务部人士认为，随着宏观经济增速放缓，未来银行业不良率不上升是不现实的，但高达2万亿的拨备可以化解部分风险，而拨备率较高的银行，业绩表现也会更稳定。

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