商业银行流动性首次出现收紧 不良率继续提升，如何化解？

信贷资产质量方面，不良继续双升，关注类贷款增幅有所扩大。商业银行不良贷款余额14939亿元，较上季末增加566亿元；商业银行不良贷款率1.76%，比上季末上升0.01个百分点。商业银行正常贷款余额83.4万亿元，其中正常类贷款余额79.9万亿元，关注类贷款余额3.5万亿元。关注类贷款较上一季度增加两千亿，环比多增一千亿。

按照监管规定，商业银行应按照风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，前两类为正常贷款，后三类合称为不良贷款。正常贷款中，关注类贷款指借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。

风险抵补能力方面，截至三季度末，商业银行贷款损失准备余额为26221亿元，较上季末增加930亿元；拨备覆盖率为175.52%，较上季末下降0.44个百分点；贷款拨备率为3.09%，较上季末增加0.02个百分点。银监会表示，银行业整体风险抵补能力稳定，针对信用风险计提的减值准备较为充足。

央行数据显示，截至季度末，金融机构本外币各项贷款余额为109.5万亿元，其中人民币各项贷款余额为104.1万亿元，同比增长13%。从人民币贷款期限看，前三季度中长期贷款比年初增加7.4万亿元，同比多增2.2万亿元，增量占比为73.3%，比上年同期提高20.4个百分点。而作为居民中长期贷款的一部分，个人住房贷款在前三季度增加3.6万亿元，同比多增1.8万亿元，9月末增速为34.9%。央行称，“其直接原因是2016年以来房地产市场持续火热，同时也与金融机构、居民的资产配置选择有关。”

一般来说，商业银行流动性，本质上不仅取决于货币政策，还取决于风险偏好的变化。流动性资产占比较高，显示整个风险偏好是偏低的。“但是流动性资产配置也可能是被动的收缩。”陈冀表示，今年以来，居民中长期贷款大量增加。但在中国来说，居民中长期贷款长期被看做是一种安全的贷款。“如果信贷资产向居民中长期贷款靠的话，有可能是更加规避风险了，因为它将居民中长期贷款看做是安全资产。从银行目前的贷款投向结构来看，我觉得规避风险的可能性还是大一点。”

“实际上，从目前银监会公布的比例来看，一点几的变化我觉得应该还是属于比较正常的，也说明央行的判断是正确的，市场流动性维持比较平衡的状态还是比较合适的。”央行在11月8日发布的三季度货币政策执行报告中表态，“坚持实施稳健的货币政策“，并首次提出“在保持流动性合理充裕的同时，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险”。