外资行理财被指不靠谱 跟着客户经理走也有风险

银财吴江：近日，汇丰银行客户1000万购买理财产品巨亏500万的事件再次将外资银行及QDII理财产品推到了舆论的风口浪尖。许多投资者会问：外资银行理财靠谱吗？QDII理财产品究竟该如何选择？现代快报记者就此采访了南京银行界人士。

外资银行理财被指不靠谱

投资QDII产品关键看投向跟着客户经理走也有风险

近日，汇丰银行陷入理财产品巨亏门，其杭州一个客户被曝出2007年花1000万元购买该行的QDII理财产品，到了今年账面只剩下500万元左右。就在不久前，一位客户因购买理财产品巨亏5300万元将渣打银行告上法庭。不少投资者开始指称外资银行理财产品不靠谱。

记者了解到，QDII是Qualified Domestic Institutional Investors(合格境内机构投资者)的英文首个字母缩写，通常指代客境外理财业务，分为保险系QDII、银行系QDII及基金系QDII。本次曝出巨亏的就是QDII理财产品。

南京一位银行界人士表示，QDII本身就是高风险理财产品，投资者除了面对境内的金融风险之外，还要面临境外发行人的金融风险。另外，QDII理财产品巨亏与产品自身投向密切相关，不能因为个案就认为这种产品的风险高，有亏损的共性。

投资QDII产品关键看投向

有读者提出：中资银行与外资银行都发行QDII理财产品，为什么总是外资银行的产品爆出巨亏呢？

建设银行中山支行张德明认为，中资银行可以参与银行间债券、贷款转让来设计大量人民币理财产品，没必要去和外资银行竞争QDII理财产品。即使国有大行发行QDII理财产品，也少数会直接投资境外股市或是衍生金融产品，大部分是投向境外基金，以便把控风险。“但外资行不同，他们是直接投资股市的，投资方向比较广泛，高收益同时伴随着高风险。”

招商银行南京分行理财师徐嘉蔚告诉记者，QDII产品亏损还是盈利，与投资的节点和方向密切相关。例如，同样是去年年初开始买入的QDII理财产品，一个投资原油，一个投资黄金，收益情况自然不同。“一个QDII产品必须有一个明确的投资主题，过于宽泛的投资范围，可能将其在不同市场的投资收益因为市场的不同情况而对冲掉。”徐嘉蔚认为，只有投资主题明确，产品的投资前景和总体收益预期才比较容易被投资人认识清楚，这也是参与QDII理财的客户首先要了解清楚的。

跟着客户经理走也有风险

记者了解到，当前外资行的客户主要有两类人群：一是的确有海外背景的人，或者是家里有人在海外接触过外资机构，在有外汇进入后，需要在外资银行落地，因为外汇到中资银行后投资渠道相对单一，许多客户会选择将钱直接留在外资银行管理，不转移到中资银行账户；二是纯粹跟着客户经理进入了外资银行的人。外资银行进入中国市场后，大批从中资银行挖人，有些客户就跟着客户经理一并把资金转移到了外资银行。

“后面一类人是有风险的。”一家股份制银行的客户经理举例说，他有一个朋友原来在一家国有大行工作，2010年被猎头挖到了上海一家外资银行，一个在上海有生意的大客户也跟着他把资金转移到了这家外资银行，没多久就把名下500万元买了该银行一款理财产品，去年底到期时亏了近30%。为此，这家外资行专门邀请他们一家及其他客户出国旅游了一趟，最后把这笔钱做了展期。

这位人士就此提醒说：“投资的基本法则就是，不了解的产品不要购买，设计越复杂的产品越要谨慎购买，跟着客户经理将资产转移到外资行尤其要记住这两点。”