银财吴江

标题: 多重因素汇集五月 三类板块尚有操作空间 [打印本页]
作者: 银财吴江    时间: 2012-5-12 16:34
标题: 多重因素汇集五月 三类板块尚有操作空间
银财吴江：红火的四月，反衬出的是纠结的五月，五月相比四月，利好利空交错，政策频出，板块上颇有亮点但是难挡外围市场的剧烈波动，所以5月的行情截止目前依然在进行方向性选择，在2400点至2450点一线做窄幅震荡。下面我们来综合分析下五月A股市场的一些重要消息，并以此来解读5月A股的走势。

欧债危机可能重燃，国际市场动荡

一度已经趋于稳定的欧债危机再起波澜，由于希腊政局不稳，前期的援助计划可能失效，最终使得希腊退出欧元区的可能性进一步加大。希腊左翼联盟党领袖Alexis Tsipras周二(5月8日)表示，在周日的大选将支持援助的希腊党派“拒之门外”以后，该国此前向欧盟(EU)和国际货币基金组织(IMF)做出的承诺已经无效，受此消息影响，全球股市走低。我们认为欧洲危机对于A股影响目前看来相对有限，影响在心理层面上更多一些，而本周下跌的内因我们依然认为是对于前期涨幅过大的一个修正，也并没有阻止个股的活跃程度，早盘的跌幅能够在午后及时收复显示出欧债危机并未对A股造成实质性影响。所以只要欧债危机不要确认再度爆发，那么A股的影响也就较小。

金融改革强势不改，券商创新大会再添新动力

从3月28日召开的国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区，到4月12日深圳市委常委会研究通过《改善金融服务支持实体经济发展》系列配套文件。然后上海，天津，一大批有条件的城市纷纷也被划入金融改革概念的范畴，而目前金融改革概念的余波仍然没有结束的意思。期间只要沾边金融改革的个股纷纷大幅度上涨，应该说金融改革是对于扶持中小企业，合理引导民间资本，利用民间资本，加快金融创新方面都有着非常重要的作用，所以受此利好影响金融概念股纷纷大幅上涨，尤其是一些具有小额贷款业务的公司，将受益于此。当然我们认为金融改革概念对于大盘的作用还不仅于此，一轮行情的开始需要这样一个具有承载力的题材轮番活跃为大盘的上攻带来足够的动力，正因为如此金融改革概念股，作为近期一大热点将持续活跃。

除了金融创新，近期还有一项券商界的盛会同样引人注目，券商创新大会为支持行业创新，相关部门拟定11条举措征求意见。有业内人士称，券商业务将出现爆发式增长，而且在金融领域，银行、保险和券商之间的利益蛋糕有望重新分配。券商除了原先的自有业务，在金融产品方面有望得到突破，以打破之前理财产品被银行以及信托瓜分的局面。我们认为这对于券商个股构成长期利好，而且在交易费用降低的双重利好下，券商板块拥有强于大势的机会。

逆回购频繁货币政策宽松预期加强

继上周重启650亿元逆回购后，本周中国人民银行于公开市场再度施以逆回购操作，向市场注入定量资金。在未来一段时间到期资金较少且市场流动性相对宽裕的情况下，央行将更加倚重公开市场逆回购操作，灵活调节市场流动性。除了频繁实施逆回购之外，市场普遍预期，距离央行年内第三期下调存款准备金率的时间已经渐行渐近，这种预期对于市场保持乐观态度是非常有好处的，时点可能在五月末左右。从3月份的新增信贷数据来看，10100亿的量已经同比增长48.66%，说明央行对于今年的货币政策相对于去年宽松不少，那么进一步的政策可能渐进。如果央行继续保持宽松的微调不变的话，大环境的好转讲为大盘上攻埋下伏笔，而存准率如果真的下调，可能将是市场摆脱2450点的一剂催化剂。

综上所述尽管目前国际形势不容乐观，但是国内大环境的持续好转，加上一些热点板块的轮番活跃，五月份整体来说至少情况不会太差。但是由于整个四月份，大盘不断上攻，还是累积了不少获利的筹码，所以我们预计五月的前半月，会以盘整或者小幅下跌为主，但是幅度上来说与前一波2478点至2242点的调整不可同日而语，大盘在2380点至2400点一线还是拥有较大的承接盘，即使大盘跌破这一线，快跌之后可能会迎来较快的反弹。行情预计在五月下旬会出现明显好转，并且大盘可能具有挑战前期新高的机会。
作者: 银财吴江    时间: 2012-5-12 16:36

机构一季报看后市

据信龙数据最新统计显示：

一季报中前10大流通股东基金家数最多的个股为：



简称
基金家数
持股(万)
占流通股%
上期持仓%
变动值%
新华保险
10
5286.57
33.35
35.97
-2.62
红日药业
10
1450.34
26.66
30.18
-3.52
汇川技术
10
2379.07
36.84
38.47
-1.63
碧水源
10
3082.94
25.90
26.91
-1.01
光线传媒
10
815.27
29.75
36.90
-7.14
中南建设
10
12506.56
39.60
32.93
6.67
东方园林
10
1477.23
30.32
30.15
0.17

一季报中前10大流通股东券商家数最多的个股为：

简称
券商家数
持股(万)
占流通股%
上期持仓%
变动值%
宜华木业
5
7100.00
6.16
6.42
-0.26
中华企业
5
2369.63
1.68
0.54
1.13
五矿发展
4
747.18
0.70
0.11
0.59
西藏城投
4
416.36
2.16
0.40
1.76
中体产业
4
1489.87
2.27
0.79
1.48
上海梅林
4
1084.69
3.04
3.04
0.00

一季报中前10大流通股东社保家数最多的个股为：

简称
社保家数
持股(万)
占流通股%
上期持仓%
变动值%
重庆百货
3
2589.95
19.02
13.17
5.85
中粮屯河
3
2068.26
2.57
2.75
-0.19
国投电力
3
9622.90
6.85
6.85
0.00
四方股份
3
1294.76
8.66
14.85
-6.18
美的电器
3
14139.98
4.18
2.28
1.89
威创股份
3
952.08
4.91
4.70
0.21
新 希 望
3
3645.49
4.47
2.96
1.51
华侨城A
3
13641.56
5.75
1.31
4.45
陕鼓动力
3
2794.07
5.05
7.37
-2.32

一季报中前10大流通股东险资家数最多的个股为：

简称
保险机构
持股(万)
占流通股%
上期持仓%
变动值%
凌钢股份
6
3582.83
4.46
4.29
0.16
工商银行
6
460806.80
1.76
1.56
0.19
盘江股份
5
2913.56
10.84
11.77
-0.93
燕京啤酒
5
10696.18
9.67
9.73
-0.06
广东榕泰
5
3734.09
6.21
6.96
-0.76
中海油服
4
3162.37
1.09
0.65
0.44
方正证券
4
3097.48
2.06
6.47
-4.41
首创股份
4
2869.56
1.30
1.42
-0.12
江淮汽车
4
6114.10
5.70
4.62
1.08
华光股份
4
1348.07
5.27
5.52
-0.25
安信信托
4
1688.14
3.72
2.32
1.40
信立泰
4
835.74
9.16
8.07
1.09

一季报中前10大流通股东QDII家数最多的个股为：

简称
QFII家数
持股(万)
占流通股%
上期持仓%
变动值%
格力电器
5
21212.09
7.38
1.69
5.69
华菱钢铁
4
5127.83
2.08
4.48
-2.40
双汇发展
3
2224.25
3.67
3.82
-0.15
用友软件
3
5261.87
6.45
6.12
0.33
乐普医疗
3
718.03
2.55
1.94
0.61
中国中铁
3
6155.54
0.37
0.36
0.01
晨鸣纸业
3
4137.49
5.10
2.89
2.21

作者: 银财吴江    时间: 2012-5-12 16:38
从机构的持仓变化来看，各大机构对于后市仍然存在分歧，以致于不能形成合力，但是随着郭主席倡导蓝筹的投资策略之后，相信各家机构的持仓结构会在中报产生明显变化，但是资金面的变化对于未来大盘的变动，仍然相当有限，只有大环境真正好转才会有增量资金参与进来。
作者: 银财吴江    时间: 2012-5-12 16:38
三大板块未来仍然有望上攻

金融产品概念——信托期货

信托业协会发布的2012年一季度末信托公司主要业务数据中提到，信托资产规模达到53016.07亿元，在去年年底48114.38亿元的基础上，增长了10.19%。照此速度，中国信托业的信托资产规模在不远的将来有望赶超保险业6万亿元的资产规模，跃升为仅次于银行业的第二大金融部门。可见信托业这两年飞速发展，规模几何级增长的同时，也带动了许多相关市场。因此一些有信托背景的公司，例如陕国投、安信信托、经纬纺机等个股将迎来空前的机遇。

除了信托之外，随着白银期货的上市，我国已经拥有了28个期货品种。而且原油、国债、焦煤、玻璃等期货上市已经存在于计划之中。所以期货的作用对于我国的企业将会在不远的将来体现出来，这对于期货公司及相关上市公司将构成直接利好。

新三板概念——上市扩容渐行渐近

国务院副总理王岐山、证监会主席郭树清在北京调研新三板推进工作，强调要加快推进体制机制改革和组织制度创新，探索建设场外交易市场，更好地服务于实体经济。市场预计已经筹备多年的新三板最快将于六月推出，预计新三板成立后，将会放开中关村国家自主创新示范区以外的企业挂牌限制，展开试点扩容。所以五月六月新三板概念可能迎来一波小高峰。相关个股中关村、张江高科等有望迎来短期提振。

蓝筹OR ST——郭主席教你炒股

从2月份，郭主席表示蓝筹股已经显示出罕见的投资价值，到鼓励上市公司分红，再到前些日子刚刚公布的新的退市制度，无一不是显示出新一届证监会对于目前市场的导向与改革的决心。从长远角度来看，业绩好的，相对稳定的个股，也更利于股市合理健康的发展，目前蓝筹股的估值仍然处于历史低位，而一些机构以及长线资金开始主动的配置一些蓝筹类个股，显示出了蓝筹股在中长线的投资上的独特优势，一些对于经济周期敏感度较差的蓝筹类个股，非常适宜长线资金进行配置以获取稳定收益，而强周期性的蓝筹股，更有可能直接跑赢市场，为投资带来超额收益。



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